消費(fèi)電子： 復(fù)蘇信號(hào)漸行漸近，上游設(shè)備為率先受益環(huán)節(jié)； MR、鈦合金、 折疊屏等新技術(shù)放量有望帶來多重投資機(jī)遇。

顯示面板：2024年為產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移與技術(shù)迭代的窗口期，重點(diǎn)關(guān)注三條投資主線：OLED國(guó)產(chǎn)替代、Mini LED封裝技術(shù)迭代、Micro LED關(guān)鍵技術(shù)突破。

消費(fèi)電子：復(fù)蘇信號(hào)漸行漸近，上游設(shè)備為率先受益環(huán)節(jié)；MR、鈦合金、折疊屏等新技術(shù)放量有望帶來多重投資機(jī)遇。

消費(fèi)電子復(fù)蘇臨近，上游設(shè)備有望成為率先受益環(huán)節(jié)：全球手機(jī)出貨量已經(jīng)連續(xù)九個(gè)季度同比下滑，但23年以來降幅逐漸收窄，Q3基本重回持平；國(guó)內(nèi)市場(chǎng)呈現(xiàn)持續(xù)回暖的態(tài)勢(shì)，手機(jī)出貨量前9月累計(jì)同比增長(zhǎng)率轉(zhuǎn)正，且上市新機(jī)型的出貨量增速明顯增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)消費(fèi)者對(duì)新機(jī)型的購(gòu)買欲望充足，消費(fèi)電子復(fù)蘇周期有望臨近，上游設(shè)備有望成為率先受益環(huán)節(jié)。建議關(guān)注：博眾精工、快克智能、燕麥科技、利和興、思林杰。

MR設(shè)備、鈦合金、折疊屏等新技術(shù)/新產(chǎn)品放量有望引領(lǐng)消費(fèi)電子復(fù)蘇，打造全新增長(zhǎng)曲線：

1）MR設(shè)備：蘋果頭顯產(chǎn)品Vision Pro預(yù)計(jì)24Q1發(fā)售，有望進(jìn)入下一“iPhone時(shí)刻”，新品搭載Micro LED屏幕、Pancake鏡片等大量重要模組，重點(diǎn)關(guān)注鏡片外觀+功能檢測(cè)設(shè)備、精密傳動(dòng)模組，MR設(shè)備建議關(guān)注：杰普特、榮旗科技、兆威機(jī)電、深科達(dá)。

杰普特：MOPA脈沖光纖激光器龍頭，MR鏡片功能檢測(cè)有望貢獻(xiàn)增量

杰普特專注工業(yè)激光器、激光精密加工裝備及光學(xué)精密檢測(cè)設(shè)備領(lǐng)域，是中國(guó)首家商用MOPA脈沖光纖激光器制造商和領(lǐng)先的光電精密檢測(cè)及激光加工智能裝備提供商，產(chǎn)品主要用于消費(fèi)電子、半導(dǎo)體、新能源等的制造和檢測(cè)，與蘋果、meta、英特爾、意法半導(dǎo)體、寧德時(shí)代、國(guó)軒高科等客戶合作。

消費(fèi)電子領(lǐng)域，公司與頭部客戶合作領(lǐng)域主要在于MR產(chǎn)品的光學(xué)校準(zhǔn)檢測(cè)設(shè)備、MR光學(xué)模組光學(xué)檢測(cè)設(shè)備，以及VCSEL模組檢測(cè)需求。