9月4日，新麥機(jī)械（中國(guó)）股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱：新麥機(jī)械）更新了招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿），擬在深交所創(chuàng)業(yè)板上市，目前公司已披露第二輪問(wèn)詢函回復(fù)。

　　此次IPO，新麥機(jī)械擬發(fā)行股票數(shù)量不超過(guò)6594.49萬(wàn)股，占發(fā)行后公司總股本的15.41%。預(yù)計(jì)募集資金5.88億元，其中4.27億元用于新增年產(chǎn)20400臺(tái)智能化烘焙設(shè)備技術(shù)改造項(xiàng)目、5952.65萬(wàn)元用于營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目、5101.74萬(wàn)元用于組裝中心建設(shè)項(xiàng)目以及5000萬(wàn)元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

　　需要注意的是，截止招股書(shū)簽署日，新麥機(jī)械仍處于無(wú)控股股東及實(shí)際控制人狀態(tài)。不僅如此，新麥機(jī)械第一大股東亦是其第一大客戶，雙方關(guān)聯(lián)交易遭到監(jiān)管層問(wèn)詢。針對(duì)上述問(wèn)題，發(fā)現(xiàn)網(wǎng)向新麥機(jī)械公開(kāi)郵箱發(fā)送采訪函請(qǐng)求釋疑，但截止發(fā)稿前，公司并未給出合理解釋。

　　公司無(wú)實(shí)控人，屢次收購(gòu)大股東旗下公司

　　據(jù)招股書(shū)披露，新麥機(jī)械前身為新麥有限，成立于1994年，由新麥企業(yè)設(shè)立。新麥企業(yè)以機(jī)器設(shè)備及現(xiàn)匯作為出資方式，出資額為30萬(wàn)元。

　　值得一提的是，經(jīng)過(guò)多輪增資及股權(quán)轉(zhuǎn)讓，截止2019年初，新麥有限的注冊(cè)資本為2885萬(wàn)美元，公司唯一股東為新麥薩摩亞。2019年5月，新麥有限注冊(cè)資本由2885萬(wàn)美元增加至3385萬(wàn)美元，由原股東新麥薩摩亞以其在2018年未分配人民幣利潤(rùn)折合美元投入。

　　2022年3月，新麥有限進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓，新麥薩摩亞將其持有的公司0.01%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給錫麥企業(yè)。同年6月，新麥有限整體變更為股份有限公司，變更為股份公司后的股權(quán)結(jié)構(gòu)為新麥薩摩亞持股99.99%，錫麥企業(yè)持股0.01%。

　　圖源：招股書(shū)（新麥機(jī)械）

　　另外，2022年6月，新麥機(jī)械向特定對(duì)象發(fā)行普通股1305.51萬(wàn)股，每股面值為人民幣1元，每股認(rèn)購(gòu)價(jià)格為人民幣3.7元。其中無(wú)錫盛新（系員工持股計(jì)劃的持股平臺(tái)）認(rèn)購(gòu)1097.97萬(wàn)股、謝順和認(rèn)購(gòu)100萬(wàn)股、謝銘璟認(rèn)購(gòu)56.04萬(wàn)股、陳永徵認(rèn)購(gòu)20股、程繼俊認(rèn)購(gòu)16.5萬(wàn)股、張子健認(rèn)購(gòu)5萬(wàn)股、吳勁松認(rèn)購(gòu)10萬(wàn)股。

　　圖源：招股書(shū)（新麥機(jī)械）

　　此次發(fā)行后，新麥薩摩亞持有新麥機(jī)械96.38%股權(quán)，通過(guò)全資子公司錫麥企業(yè)間接持有新麥機(jī)械0.01%股權(quán)，合計(jì)持有公司96.39%股權(quán)，為新麥機(jī)械直接控股股東。而新麥企業(yè)通過(guò)萊克有利持有新麥薩摩亞100%股權(quán)，為新麥機(jī)械最終控股股東。

　　需要注意的是，由于新麥企業(yè)股權(quán)相對(duì)分散，謝氏家族僅持有新麥企業(yè)23.55%的股權(quán)。新麥企業(yè)董事會(huì)現(xiàn)有9位董事，謝氏家族僅占2席，無(wú)實(shí)際控制人，因此新麥機(jī)械也處于無(wú)實(shí)際控制人狀態(tài)。

　　對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士表示，新麥機(jī)械無(wú)實(shí)際控制人或許會(huì)給公司帶來(lái)一定的內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)，而且控股股東新麥企業(yè)為中國(guó)臺(tái)灣上柜公司，股權(quán)較為分散，容易成為收購(gòu)對(duì)象，進(jìn)而可能給新麥機(jī)械的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和業(yè)務(wù)發(fā)展帶來(lái)潛在不利影響。

　　尤為注意的是，新麥機(jī)械屢次收購(gòu)控股股東旗下的公司。招股書(shū)顯示，2022年5月，新麥機(jī)械收購(gòu)新麥企業(yè)持有的新麥泰國(guó)100%股權(quán)、新麥薩摩亞持有的新麥馬來(lái)西亞100%股權(quán)以及新麥企業(yè)持有的LBC94.26%股權(quán)、新麥薩摩亞持有的LBC3.07%股權(quán)。同年6月，新麥機(jī)械收購(gòu)新麥薩摩亞持有的歐麥機(jī)電50%股權(quán)。

　　與第一大客戶關(guān)聯(lián)交易引問(wèn)詢

　　通過(guò)上述情況可知，新麥企業(yè)為新麥機(jī)械最終控股股東。事實(shí)上，新麥企業(yè)還是新麥機(jī)械第一大客戶，雙方存在關(guān)聯(lián)交易。據(jù)招股書(shū)披露，2020年-2022年，新麥機(jī)械前五大客戶的銷(xiāo)售收入分別為1.35億元、2.05億元和1.52億元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為18.36%、21.40%和17.96%。其中來(lái)自新麥企業(yè)的銷(xiāo)售收入為5417.50萬(wàn)元、1.03億元和3952.48萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為7.37%、10.80%和4.67%。